HUEC 3043 Chapter : Chapter 1 3
Document Summary
Increasing sales with only a proportionate increase in the cost of the merchandise and little or no increase in expenses. How(cid:3)to(cid:3)increase(cid:3)profits: manipulation(cid:3)of(cid:3)sales,(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3) expenses(cid:3)will(cid:3)produce(cid:3)different(cid:3)profit(cid:3)results, each(cid:3)approach(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)accomplished(cid:3)by(cid:3) li h d b h h b applying(cid:3)specific(cid:3)merchandising(cid:3)strategies. Decrease(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)goods: sell(cid:3)a(cid:3)larger(cid:3)proportion(cid:3)of(cid:3)higher(cid:3)markup(cid:3)goods, develop(cid:3)and(cid:3)maintain(cid:3)vendor(cid:3)relationships(cid:3)that(cid:3)result(cid:3)in(cid:3) advantageous(cid:3)actions(cid:3)concerning(cid:3)new(cid:3)market(cid:3)developments,(cid:3) shipping(cid:3)preferences,(cid:3)and(cid:3)competitive(cid:3)pricing, qualify(cid:3)for(cid:3)greater(cid:3)quantity,(cid:3)cash(cid:3)discounts,(cid:3)lower(cid:3)shipping(cid:3, qualify for greater quantity cash discounts lower shipping terms,(cid:3)etc, develop(cid:3)private(cid:3)brands(cid:3)that(cid:3)offer(cid:3)one(cid:882)of(cid:882)a(cid:882)kind(cid:3)merchandise(cid:3) and(cid:3)exceptional(cid:3)value(cid:3)at(cid:3)negotiable(cid:3)costs. Lower(cid:3)or(cid:3)reduce(cid:3)expense: lean(cid:3)retailing (cid:3)is(cid:3)today "s(cid:3)motto(cid:3)using(cid:3)new(cid:3)information(cid:3) technologies(cid:3)to(cid:3)cut(cid:3)out(cid:3)fat(cid:3)(waste)(cid:3)and(cid:3)make(cid:3)operations(cid:3)more(cid:3) profitable, maximize(cid:3)selling(cid:3)floor(cid:3)space(cid:3)with(cid:3)improved(cid:3)presentation(cid:3)to(cid:3) facilitate(cid:3) easy (cid:3)selling facilitate easy selling, forecast(cid:3)and(cid:3)plan(cid:3)all(cid:3)sales(cid:3)promotion(cid:3)activities(cid:3)to(cid:3)produce(cid:3) maximum(cid:3)results(cid:3)and(cid:3)effectiveness, look(cid:3)for(cid:3)innovative(cid:3)ideas(cid:3)to(cid:3)improve(cid:3)customer "s(cid:3)in(cid:882)store(cid:3) experiences. Example(cid:3)of(cid:3)problems: discussion(cid:3)problem, your(cid:3)merchandise(cid:3)manager(cid:3)has(cid:3)pointed(cid:3)out(cid:3) that(cid:3)the(cid:3)profit(cid:3)percentage(cid:3)in(cid:3)your(cid:3)department(cid:3) for(cid:3)the(cid:3)most(cid:3)recent(cid:3)period(cid:3)was(cid:3)extremely(cid:3) for the most recent period was extremely poor. (cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)your(cid:3)assistant(cid:3) buyers,(cid:3)make(cid:3)a(cid:3)list(cid:3)of(cid:3)as(cid:3)many(cid:3)ways(cid:3)as(cid:3) possible(cid:3)that(cid:3)you,(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)buyer,(cid:3)can(cid:3)attempt(cid:3)to(cid:3) improve(cid:3)the(cid:3)situation(cid:3)directly. Answer: check(cid:3)pricing(cid:3)and(cid:3)competition(cid:3) are(cid:3)you(cid:3) getting(cid:3)maximum(cid:3)retail(cid:3)price, analyze(cid:3)customer(cid:3)returns. d) l, review(cid:3)vendor(cid:3)performance. Set(cid:3)up(cid:3)a(cid:3)mathematical(cid:3)demonstration(cid:3) example(cid:3)to(cid:3)show(cid:3)how(cid:3)increased(cid:3)profit(cid:3) percentage(cid:3)might(cid:3)be(cid:3)achieved(cid:3)in(cid:3)a(cid:3) percentage might be achieved in a department(cid:3)operation(cid:3)despite(cid:3)reduced(cid:3) volume. (cid:3)explain. 16: the housewares department in a specialty store had net sales of. The direct expenses during the period under consideration were: The gross margin achieved during this time was 34. 0%. After reviewing this performance, management decided that expenses must t be reduced.
