HUEC 3043 Chapter : Chapter 1 1
Document Summary
Buying(cid:3)at(cid:3)cost(cid:3)and(cid:3)selling(cid:3)at(cid:3)retail(cid:3)are(cid:3)the(cid:3) fundamental(cid:3)cornerstones(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)buyer s(cid:3)job fundamental cornerstones of the buyer "s job: fashion,(cid:3)hardware(cid:3),(cid:3)supermarket(cid:3)etc. (cid:3)buying(cid:3) the(cid:3)same(cid:3)set(cid:3)of(cid:3)concepts(cid:3)and(cid:3)mathematical(cid:3) calculations(cid:3)are(cid:3)connected(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)3(cid:3) elementary(cid:3)factors: elementary factors: Introduction: retailing(cid:3)is, , the(cid:3)many(cid:3)activities(cid:3)involved(cid:3)in(cid:3)selling(cid:3)small(cid:3) quantities(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)and/or(cid:3)services(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)profit(cid:3) to(cid:3)the(cid:3)ultimate(cid:3)consumer to the ultimate consumer. Company: risk(cid:3)and(cid:3)liability(cid:3)on(cid:3)buying(cid:3)decisions(cid:3)vary(cid:3)based(cid:3)on(cid:3) size(cid:3)and(cid:3)classification(cid:3) size and classification, each(cid:3)type(cid:3)uses(cid:3)the(cid:3)exact(cid:3)same(cid:3) accounting/merchandising(cid:3)principles(cid:3, the(cid:3)only(cid:3)thing(cid:3)that(cid:3)changes(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)number(cid:3)of(cid:3) commas(cid:3)and(cid:3)zeros(cid:3) Language(cid:3)of(cid:3)math: language(cid:3)used(cid:3)by(cid:3)buyers(cid:3)and(cid:3)sellers(cid:3)all(cid:3) around(cid:3)the(cid:3)world h i l b k, mathematical(cid:3)background(cid:3)gives(cid:3)insight(cid:3)into(cid:3) how(cid:3)merchandising(cid:3)problems(cid:3)are(cid:3)solved(cid:3)and(cid:3) why(cid:3)merchandising(cid:3)decisions(cid:3)are(cid:3)based(cid:3)on(cid:3) figures d i i i h i, same(cid:3)language(cid:3)used(cid:3)by(cid:3)every(cid:3)buyer(cid:3)and(cid:3)seller, all(cid:3)use(cid:3)different(cid:3)terminology(cid:3)and(cid:3)jargon, same(cid:3)language(cid:3)different(cid:3)words, learn(cid:3)the(cid:3)terminology(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)and(cid:3) market(cid:3)you(cid:3)are(cid:3)working(cid:3)for(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)others(cid:3) to(cid:3)be(cid:3)able(cid:3)to(cid:3)cross(cid:882)market(cid:3)communicate. What(cid:3)the(cid:3)numbers(cid:3)can(cid:3)do(cid:3)for(cid:3)you: the(cid:3)more(cid:3)information(cid:3)you(cid:3)have(cid:3)the(cid:3)more(cid:3)prepared,(cid:3) educated,(cid:3)and(cid:3)powerful(cid:3)you(cid:3)will(cid:3)be(cid:3, can(cid:3)save(cid:3)your(cid:3)hide(cid:3)if(cid:3)you(cid:3)make(cid:3)a(cid:3)mistake(cid:3)and(cid:3)allow(cid:3)you(cid:3) to(cid:3)better(cid:3)predict(cid:3)outcomes(cid:3)and(cid:3)plan(cid:3)for(cid:3)pitfalls, if(cid:3)you(cid:3)don "t(cid:3)know(cid:3)who(cid:3)the(cid:3)least(cid:3)informed(cid:3)person(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) room(cid:3)is its(cid:3)probably(cid:3)you! , don "t(cid:3)be(cid:3)ill(cid:882)prepared, if(cid:3)you(cid:3)do(cid:3)not(cid:3)know(cid:3)these(cid:3)concepts(cid:882) you(cid:3)will(cid:3)fail,(cid:3)not(cid:3)only(cid:3) academically,(cid:3)but(cid:3)professionally. (cid:3) Objectives: recognition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)importance(cid:3)of(cid:3)profit(cid:3) calculations(cid:3)in(cid:3)merchandising(cid:3)decisions, identification(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)components(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)profit(cid:3)and(cid:3) loss(cid:3)statement, completion(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)profit(cid:3)and(cid:3)loss(cid:3)statement,(cid:3) including(cid:3)the(cid:3)calculation(cid:3)of:(cid:3) Operating(cid:3)expenses(cid:3)and(cid:3)profit: utilization(cid:3)of(cid:3)profit(cid:3)calculations(cid:3)to: (cid:57)make(cid:3)comparisons(cid:3)between(cid:3)departments(cid:3) and/or(cid:3)stores (cid:57)detect(cid:3)trends (cid:57) d (cid:57)make(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)merchandising(cid:3)strategy(cid:3)to(cid:3) 1. (cid:3)sales(cid:3)(operation(cid:3)income: gross(cid:3)sales(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)by(cid:3)multiplying(cid:3)the(cid:3) retail(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)sold(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)number(cid:3)of(cid:3) items(cid:3)sold, not(cid:3)typically(cid:3)used(cid:3)as(cid:3)evaluation, not typically used as evaluation, retailers(cid:3)allow(cid:3)returns,(cid:3)discounts,(cid:3)allowances,(cid:3) coupons, etc. Calculations(cid:3)of(cid:3)profits(cid:3)enables: exchange(cid:3)data(cid:3)and(cid:3)compare(cid:3)store(cid:3)to(cid:3)determine(cid:3) relative(cid:3)strengths(cid:3)and(cid:3)weaknesses, indicate(cid:3)the(cid:3)direction(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)business(cid:3)and(cid:3) whether(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)prosperous,(cid:3)struggling(cid:3)for(cid:3)survival,(cid:3) whether it is prosperous, struggling for survival, or(cid:3)bankrupt, provide(cid:3)a(cid:3)statement(cid:3)for(cid:3)analysis(cid:3)so(cid:3)that(cid:3) knowledgeable(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)management(cid:3)or(cid:3)policy(cid:3) can(cid:3)be(cid:3)made, improve(cid:3)the(cid:3)profit(cid:3)margin(cid:3)by(cid:3)using(cid:3)this(cid:3)analysis. Sales is(cid:3)much(cid:3)more(cid:3)accurate(cid:3)sales(cid:3)figure: calculated(cid:3)by(cid:3)subtracting(cid:3)returns(cid:3)and(cid:3) allowances(cid:3)from(cid:3)gross(cid:3)sales i. e. (cid:3)gross(cid:3)sales(cid:3)(minus) allowances(cid:3)from(cid:3)gross(cid:3)sales i. e. (cid:3)gross(cid:3)sales(cid:3)(minus) i. e. gross sales (minus) In other words merchandisers pass all costs associated(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)product(cid:3)onto(cid:3)the(cid:3)consumer. What(cid:3)is(cid:3)gross(cid:3)margin? (cid:888)it(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)difference(cid:3)between(cid:3)net(cid:3)sales(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)total(cid:3) cost(cid:3)of(cid:3)merchandise(cid:3)sold (cid:888)it is the figure that indicates the buyer "s ability to.
