MGAB02H3 Study Guide - Final Guide: Asset, Inventory Turnover, Profit Margin
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Given the BS and IS for Simmons Mfg. Co., compute the ratios on the next page. For each ratio indicate if Simmons is doing better or worse than the industry average by providing an âxâ in the appropriate box. SHOW CALCULATIONS ON NEXT PAGE BELOW THE CHART. 15 points
SIMMONS MANUFACTURING COMPANY
Balance Sheet
Assets Liabilities and Stockholdersâ Equity
Cash $ 15,000 Accounts Payable $ 21,000
Accts. Receivable 22,000 Notes Payable 20,000
Inventory 30,000 Accrued Expenses 5,000
Current Assets 67,000 Current Liabilities 46,000
Net Fixed Assets 73,000 Long-Term Debt 30,000
Stockholdersâ Equity 64,000
Total Liabilities +
Total Assets $ 140,000 Stockholders equity $140,000
Income Statement
Sales (80% credit) $120,000
Less: COGS 45,000
Gross Profit 75,000
Selling & Administrative Expenses 20,000
Rent Expense (lease) 8,000
EBIT 47,000
Interest Expense 5,000
EBT 42,000
Taxes (25%) 10,500
Net Income $ 31,500
Common Shares outstanding 15,000
EPS $ 2.10
| Ratio | Ratio For Simmons | Industry Average Ratios | Better | Worse |
| Profit margin | 17.5% | |||
| Return on assets | 20.8% | |||
| Return on equity | 35% | |||
| Receivables Turnover | 4.44x | |||
| Avg. Collection Period | 68.0 days | |||
| Fixed asset turnover | 2.4x | |||
| Total asset turnover | .76x | |||
| Quick Ratio | .85 | |||
| Debt to Total Assets | .45 | |||
| Times interest earned | 12.0x |
| E13-5 Matching Each Ratio with Its Computational Formula LO 13-4, 13-5, 13-6, 13-7 | |||||||
| Match each definition with its related ratios or percentages by selecting the appropriate letter in the drop down provided. | |||||||
| Definitions: | Ratios or Percentages | Definitions | |||||
| A. | Net Income (before extraordinary items) ÷ Net Sales | 1 | Profit margin | ||||
| B. | Days in Year ÷ Receivable Turnover ratio | 2 | Inventory turnover ratio | ||||
| C. | Net Income ÷ Average Stockholdersâ Equity | 3 | Average collection period | ||||
| D. | Net Income ÷ Average Number of Shares of Common Stock Outstanding | 4 | Dividend yield ratio | ||||
| E. | Return on Equity â Return on Assets | 5 | Return on equity | ||||
| F. | Quick Assets ÷ Current Liabilities | 6 | Current ratio | ||||
| G. | Current Assets ÷ Current Liabilities | 7 | Debt-to-equity ratio | ||||
| H. | Cost of Goods Sold ÷ Average Inventory | 8 | Price/earnings ratio | ||||
| I. | Net Credit Sales ÷ Average Net Receivables | 9 | Financial leverage percentage | E | |||
| J. | Days in Year ÷ Inventory Turnover Ratio | 10 | Receivable turnover ratio | ||||
| K. | Total Liabilities ÷ Stockholdersâ Equity | 11 | Average daysâ supply of inventory | ||||
| L. | Dividends per Share ÷ Market Price per Share | 12 | Earnings per share | ||||
| M. | Market Price per Share ÷ Earnings per Share | 13 | Return on assets | ||||
| N. | [Net Income + Interest Expense (net of tax)] ÷ Average Total Assets | 14 | Quick ratio | ||||
| O. | Cash from Operating Activities (before interest and taxes) ÷ Interest Paid | 15 | Times interest earned | ||||
| P. | Net Sales Revenue ÷ Net Fixed Assets | 16 | Cash coverage ratio | ||||
| Q. | (Net Income + Interest Expense + Income Tax Expense) ÷ Interest Expense | 17 | Fixed asset turnover ratio | ||||
SMOLIRA GOLF, INC.
Balance Sheets as of December 31, 2015 and 2016
| 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | |||||||||||||
| Assets | Liabilities and Ownersâ Equity | |||||||||||||||
| Current assets | Current liabilities | |||||||||||||||
| Cash | $ | 2,881 | $ | 2,757 | Accounts payable | $ | 2,208 | $ | 2,710 | |||||||
| Accounts receivable | 4,712 | 5,671 | Notes payable | 1,805 | 2,226 | |||||||||||
| Inventory | 12,698 | 13,672 | Other | 101 | 118 | |||||||||||
| Total | $ | 20,291 | $ | 22,100 | Total | $ | 4,114 | $ | 5,054 | |||||||
| Long-term debt | $ | 14,400 | $ | 17,160 | ||||||||||||
| Ownersâ equity | ||||||||||||||||
| Common stock and paid-in surplus | $ | 43,500 | $ | 43,500 | ||||||||||||
| Fixed assets | Accumulated retained earnings | 15,709 | 39,915 | |||||||||||||
| Net plant and equipment | $ | 57,432 | $ | 83,529 | Total | $ | 59,209 | $ | 83,415 | |||||||
| Total assets | $ | 77,723 | $ | 105,629 | Total liabilities and ownersâ equity | $ | 77,723 | $ | 105,629 | |||||||
| SMOLIRA GOLF, INC. 2016 Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | $ | 189,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of goods sold | 127,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 5,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT | $ | 57,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest paid | 1,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable income | $ | 55,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxes | 19,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 36,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends | $ | 12,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 24,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Find the following financial ratios for Smolira Golf (use year-end figures rather than average values where appropriate): (Do not round intermediate calculations and round your answers to 2 decimal places, e.g., 32.16. Enter the profitability ratios as a percent.)
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