ECON-E 201 Lecture Notes - Lecture 14: Deadweight Loss, Tax Wedge
ECON-E 201 verified notes
14/30View all
Document Summary
A ta(cid:928) le(cid:922)eled o(cid:511) the pu(cid:534)(cid:457)hase o(cid:479) a pa(cid:534)ti(cid:457)ula(cid:534) (cid:457)o(cid:510)(cid:510)odit(cid:929) While still i(cid:510)po(cid:534)ta(cid:511)t (cid:479)o(cid:534) state (cid:456)ud(cid:480)ets, e(cid:928)(cid:457)ise ta(cid:928)es (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)i(cid:456)ute (cid:922)e(cid:534)(cid:929) little to (cid:479)ede(cid:534)al (cid:456)ud(cid:480)et. E(cid:928)(cid:457)ise (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)i(cid:456)uted (cid:2228)(cid:2225)-(cid:2229)(cid:2230)% o(cid:479) fede(cid:534)al ta(cid:928) (cid:457)olle(cid:457)tio(cid:511) du(cid:534)i(cid:511)(cid:480) (cid:2226)(cid:2234)(cid:2228)(cid:2225)s. Bet(cid:923)ee(cid:511) (cid:2226)(cid:2234)(cid:2229)(cid:2226)-(cid:2226)(cid:2234)(cid:2229)(cid:2230), that sha(cid:534)e d(cid:534)opped to a(cid:456)out (cid:2227)(cid:2225)% B(cid:929) (cid:2226)(cid:2234)(cid:2234)(cid:2228), e(cid:928)(cid:457)ise ta(cid:928)es (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)i(cid:456)uted o(cid:511)l(cid:929) (cid:2229). (cid:2227)% o(cid:479) fede(cid:534)al (cid:534)e(cid:922)e(cid:511)ue. (cid:2229) (cid:457)o(cid:510)(cid:510)o(cid:511) justi(cid:479)i(cid:457)atio(cid:511)s (cid:479)o(cid:534) the i(cid:510)positio(cid:511) o(cid:479) o(cid:534) i(cid:511)(cid:457)(cid:534)ease to a(cid:511) e(cid:928)(cid:457)ise ta(cid:928): (cid:2226). The (cid:480)o(cid:922)e(cid:534)(cid:511)(cid:510)e(cid:511)t (cid:457)a(cid:511) (cid:457)olle(cid:457)t a ta(cid:928) i(cid:511) o(cid:511)e o(cid:479) t(cid:923)o (cid:923)a(cid:929)s: It (cid:457)a(cid:511) ta(cid:928) selle(cid:534)s (cid:479)o(cid:534) e(cid:922)e(cid:534)(cid:929) u(cid:511)it sold. It (cid:457)a(cid:511) ta(cid:928) (cid:456)u(cid:929)e(cid:534)s (cid:479)o(cid:534) e(cid:922)e(cid:534)(cid:929) u(cid:511)it (cid:456)ou(cid:480)ht. The ta(cid:928) has e(cid:928)a(cid:457)tl(cid:929) the sa(cid:510)e e(cid:479)(cid:479)e(cid:457)ts (cid:923)hethe(cid:534) it is (cid:2522)paid(cid:2523) (cid:479)o(cid:534) (cid:456)(cid:929) selle(cid:534)s o(cid:534) (cid:456)(cid:929) (cid:456)u(cid:929)e(cid:534)s. Who ulti(cid:510)atel(cid:929) pa(cid:929)s a ta(cid:928) is dete(cid:534)(cid:510)i(cid:511)ed (cid:456)(cid:929) the (cid:534)elati(cid:922)e elasti(cid:457)ities o(cid:479) suppl(cid:929) a(cid:511)d de(cid:510)a(cid:511)d. A ta(cid:928) d(cid:534)i(cid:922)es a ta(cid:928) (cid:923)ed(cid:480)e (cid:456)et(cid:923)ee(cid:511) the p(cid:534)i(cid:457)e paid (cid:456)(cid:929) (cid:456)u(cid:929)e(cid:534)s a(cid:511)d the p(cid:534)i(cid:457)e (cid:534)e(cid:457)ei(cid:922)ed (cid:456)(cid:929) selle(cid:534)s. Ta(cid:928) = pri(cid:457)e paid (cid:456)(cid:929) (cid:456)u(cid:929)ers - pri(cid:457)e re(cid:457)ei(cid:922)ed (cid:456)(cid:929) sellers.
