MGAC01H3 Chapter Notes - Chapter 3: John Wiley & Sons, 5,6,7,8, Deferral
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The scenario: Assume that today is May 3, 2017. You are asked to price hypothetical August 2017 options on Facebook (FB) stock. (Presently, only May, June, July, and September options exist.) The risk-free rate is 1.0% per year. Daily prices in Table 2 below are from Yahoo! Finance. (There are n days of prices, generating n-1 returns.)
Create an input range containing the following components:
Current stock price
Exercise price
Annualized stock volatility
Time to expiration
Risk-free rate
Create an interactive spreadsheet to price a call option using the Black-Scholes option-pricing model (BSOPM). Calculate the price of a FB August 150 call, and place your answer in cell G4. Make sure itâs interactive. Will rate if answer is correct.
| Date | FB Closing Price |
| 5/2/2017 | 152.78 |
| 5/1/2017 | 152.46 |
| 4/28/2017 | 150.25 |
| 4/27/2017 | 147.70 |
| 4/26/2017 | 146.56 |
| 4/25/2017 | 146.49 |
| 4/24/2017 | 145.47 |
| 4/21/2017 | 143.68 |
| 4/20/2017 | 143.80 |
| 4/19/2017 | 142.27 |
| 4/18/2017 | 140.96 |
| 4/17/2017 | 141.42 |
| 4/13/2017 | 139.39 |
| 4/12/2017 | 139.58 |
| 4/11/2017 | 139.92 |
| 4/10/2017 | 141.04 |
| 4/7/2017 | 140.78 |
| 4/6/2017 | 141.17 |
| 4/5/2017 | 141.85 |
| 4/4/2017 | 141.73 |
| 4/3/2017 | 142.28 |
| 3/31/2017 | 142.05 |
| 3/30/2017 | 142.41 |
| 3/29/2017 | 142.65 |
| 3/28/2017 | 141.76 |
| 3/27/2017 | 140.32 |
| 3/24/2017 | 140.34 |
| 3/23/2017 | 139.53 |
| 3/22/2017 | 139.59 |
| 3/21/2017 | 138.51 |
| 3/20/2017 | 139.94 |
| 3/17/2017 | 139.84 |
| 3/16/2017 | 139.99 |
| 3/15/2017 | 139.72 |
| 3/14/2017 | 139.32 |
| 3/13/2017 | 139.60 |
| 3/10/2017 | 138.79 |
| 3/9/2017 | 138.24 |
| 3/8/2017 | 137.72 |
| 3/7/2017 | 137.30 |
| 3/6/2017 | 137.42 |
| 3/3/2017 | 137.17 |
| 3/2/2017 | 136.76 |
| 3/1/2017 | 137.42 |
| 2/28/2017 | 135.54 |
| 2/27/2017 | 136.41 |
| 2/24/2017 | 135.44 |
| 2/23/2017 | 135.36 |
| 2/22/2017 | 136.12 |
| 2/21/2017 | 133.72 |
| 2/17/2017 | 133.53 |
| 2/16/2017 | 133.84 |
| 2/15/2017 | 133.44 |
| 2/14/2017 | 133.85 |
| 2/13/2017 | 134.05 |
| 2/10/2017 | 134.19 |
| 2/9/2017 | 134.14 |
| 2/8/2017 | 134.20 |
| 2/7/2017 | 131.84 |
| 2/6/2017 | 132.06 |
| 2/3/2017 | 130.98 |
| 2/2/2017 | 130.84 |
| 2/1/2017 | 133.23 |
| 1/31/2017 | 130.32 |
| 1/30/2017 | 130.98 |
| 1/27/2017 | 132.18 |
| 1/26/2017 | 132.78 |
| 1/25/2017 | 131.48 |
| 1/24/2017 | 129.37 |
| 1/23/2017 | 128.93 |
| 1/20/2017 | 127.04 |
| 1/19/2017 | 127.55 |
| 1/18/2017 | 127.92 |
| 1/17/2017 | 127.87 |
| 1/13/2017 | 128.34 |
| 1/12/2017 | 126.62 |
| 1/11/2017 | 126.09 |
| 1/10/2017 | 124.35 |
| 1/9/2017 | 124.90 |
| 1/6/2017 | 123.41 |
| 1/5/2017 | 120.67 |
| 1/4/2017 | 118.69 |
| 1/3/2017 | 116.86 |
| 12/30/2016 | 115.05 |
| 12/29/2016 | 116.35 |
| 12/28/2016 | 116.92 |
| 12/27/2016 | 118.01 |
| 12/23/2016 | 117.27 |
| 12/22/2016 | 117.40 |
| 12/21/2016 | 119.04 |
| 12/20/2016 | 119.09 |
| 12/19/2016 | 119.24 |
| 12/16/2016 | 119.87 |
| 12/15/2016 | 120.57 |
| 12/14/2016 | 120.21 |
| 12/13/2016 | 120.31 |
| 12/12/2016 | 117.77 |
| 12/9/2016 | 119.68 |
| 12/8/2016 | 118.91 |
| 12/7/2016 | 117.95 |
| 12/6/2016 | 117.31 |
| 12/5/2016 | 117.43 |
| 12/2/2016 | 115.40 |
| 12/1/2016 | 115.10 |
| 11/30/2016 | 118.42 |
| 11/29/2016 | 120.87 |
| 11/28/2016 | 120.41 |
| 11/25/2016 | 120.38 |
| 11/23/2016 | 120.84 |
| 11/22/2016 | 121.47 |
| 11/21/2016 | 121.77 |
| 11/18/2016 | 117.02 |
| 11/17/2016 | 117.79 |
| 11/16/2016 | 116.34 |
| 11/15/2016 | 117.20 |
| 11/14/2016 | 115.08 |
| 11/11/2016 | 119.02 |
| 11/10/2016 | 120.80 |
| 11/9/2016 | 123.18 |
| 11/8/2016 | 124.22 |
| 11/7/2016 | 122.15 |
| 11/4/2016 | 120.75 |
| 11/3/2016 | 120.00 |
| 11/2/2016 | 127.17 |
| Primary Prospectus Benchmark Name | Total Ret Annlzd 5 Yr (%) |
| Russell 2000 Growth TR USD | 12.40 |
| Russell 2000 TR USD | 12.62 |
| Russell 2000 Value TR USD | 12.78 |
| S&P 500 Growth TR USD | 13.94 |
| S&P 500 TR USD | 13.60 |
| S&P 500 Value TR USD | 13.11 |
Based on your analysis, what are the strengths and weakness of Bettancort Inc.?
Problem 15 (14)- 4 A Financial & Managerial Accounting 13 th edition p.742-743 Nineteen measures of solvency and profitability.
| 1. | Current Assets | - | Current Liabilities | = | Calculated Value | |||||||
| 1. | Working capital: | $1,100,000 | $440,000 | $660,000 | ||||||||
| Ratio | Numerator | ÷ | Denominator | = | Calculated Value | |||||||
| 2. | ||||||||||||
| 2. | Current ratio | $ 1,100,000 | $ 440,000 | 2.5 | ||||||||
| 3. | ||||||||||||
| 3. | Quick ratio | $ 880,000 | $ 440,000 | 2.0 | ||||||||
| 4. | ||||||||||||
| 4. | Accounts receivable | |||||||||||
| turnover | $ 1,200,000 | $ 120,000 | 10.0 | |||||||||
| 5. | ||||||||||||
| 5. | Number of days' | |||||||||||
| sales in receivables | $ 120,000 | $ 3,288 | * | 36.5 | * | |||||||
| 6. | ||||||||||||
| 6. | Inventory turnover | $ 500,000 | $ 62,500 | 8.0 | ||||||||
| 7. | ||||||||||||
| 7. | Number of days' | |||||||||||
| sales in inventory | $ 62,500 | $ 1,370 | * | 45.6 | * | |||||||
| 8. | ||||||||||||
| 8. | Ratio of fixed assets to | |||||||||||
| long-term liabilities | $ 1,320,000 | $ 1,100,000 | 1.2 | |||||||||
| 9. | ||||||||||||
| 9. | Ratio of liabilities to | |||||||||||
| stockholders' equity | $ 1,540,000 | $ 3,230,000 | 0.5 | |||||||||
| 10. | ||||||||||||
| 10. | Number of times | |||||||||||
| interest charges earned | $ 446,000 | $ 66,000 | 6.8 | |||||||||
| 11. | ||||||||||||
| 11. | Number of times | |||||||||||
| preferred dividends earned | $ 300,000 | $ 15,000 | 20.0 | |||||||||
| 12. | ||||||||||||
| 12. | Ratio of sales to | |||||||||||
| assets | $ 1,200,000 | $ 2,287,500 | 0.5 | |||||||||
| 13. | ||||||||||||
| 13. | Rate earned on total | |||||||||||
| assets | $ 366,000 | $ 4,562,500 | 8.0% | |||||||||
| 14. | ||||||||||||
| 14. | Rate earned on stock- | |||||||||||
| holders' equity | $ 300,000 | $ 3,092,500 | 9.7% | |||||||||
| 15. | ||||||||||||
| 15. | Rate earned on common | |||||||||||
| stockholders' equity | $ 285,000 | $ 2,892,500 | 9.9% | |||||||||
| 16. | ||||||||||||
| 16. | Earnings per share | |||||||||||
| on common stock | $ 285,000 | 10,000 | $28.50 | |||||||||
| 17. | ||||||||||||
| 17. | Price-earnings ratio | $ 71.25 | $ 28.50 | 2.5 | ||||||||
| 18. | ||||||||||||
| 18. | Dividends per share | |||||||||||
| of common stock | $ 10,000 | 10,000 | $1.00 | |||||||||
| 19. | ||||||||||||
| 19. | Dividend yield | $ 1.00 | $ 71.25 | 1.4% | ||||||||
Prepare month end adjusting journal entries and record in thegeneral journal.
Month End Adjustments
| Adjustment Number | Adjustment Description | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | Record the expiration of one month's insurance. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | Depreciation on Equipment for the month is $300.00. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 | After taking an inventory, it is determined there is $100 ofgas and oil on hand at the end of the month. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 | Nick cut the lawn for the Insurance Agency twice during themonth (refer to the November 14 business transaction). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 | The interest owed for the month is $150. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 | Complete the bank reconciliation and record any necessaryjournal entries.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
