ECO 2115 Chapter Notes - Chapter 2: Eurodollar, Toronto Stock Exchange, Adverse Selection

• School: University of Ottawa
• Department: Economics
• Course: ECO 2115
• Professor: Lilia Karnizova

Document Summary

Channel (cid:310)unds (cid:310)(cid:409)om e(cid:272)onomi(cid:272) pla(cid:468)e(cid:409)s that ha(cid:461)e su(cid:409)plus (cid:310)unds to those that ha(cid:461)e a sho(cid:409)ta(cid:311)e o(cid:310) (cid:310)unds. In(cid:461)ol(cid:461)es sellin(cid:311) a lia(cid:271)ilit(cid:468) (cid:614)iou o(cid:409) de(cid:271)t(cid:615) A (cid:272)ont(cid:409)a(cid:272)t (cid:271)et(cid:462)een a (cid:271)o(cid:409)(cid:409)o(cid:462)e(cid:409) (cid:614)(cid:462)ho issues the (cid:271)ond(cid:615) and lende(cid:409) (cid:614)(cid:462)ho o(cid:462)ns it(cid:615) Re(cid:311)ula(cid:409)l(cid:468) pa(cid:468)ments until matu(cid:409)it(cid:468) (cid:614)sho(cid:409)t-te(cid:409)m, < (cid:528) (cid:468)ea(cid:409), inte(cid:409)mediate-te(cid:409)m, (cid:528)-(cid:528)(cid:527) (cid:468)ea(cid:409)s, and lon(cid:311)-te(cid:409)m, >(cid:528)(cid:527) (cid:468)ea(cid:409)s. Ne(cid:462) se(cid:272)u(cid:409)it(cid:468) issues sold to initial (cid:271)u(cid:468)e(cid:409)s. Not (cid:462)ell kno(cid:462)n to pu(cid:271)li(cid:272); t(cid:468)pi(cid:272)all(cid:468) p(cid:409)i(cid:461)ate. P(cid:409)e(cid:461)iousl(cid:468) issued se(cid:272)u(cid:409)ities (cid:272)an (cid:271)e (cid:271)ou(cid:311)ht and sold. B(cid:409)oke(cid:409)s mat(cid:272)h (cid:271)u(cid:468)e(cid:409)s and selle(cid:409)s (cid:462)ith ea(cid:272)h othe(cid:409) Deale(cid:409)s o(cid:310)(cid:310)e(cid:409) to (cid:271)u(cid:468) and sell se(cid:272)u(cid:409)ities at stated p(cid:409)i(cid:272)es. T(cid:462)o main (cid:462)a(cid:468)s to o(cid:409)(cid:311)anize a se(cid:272)onda(cid:409)(cid:468) ma(cid:409)ket: Bu(cid:468)e(cid:409)s and selle(cid:409)s meet in one (cid:272)ent(cid:409)al lo(cid:272)ation. Ice futu(cid:409)es canada (cid:310)o(cid:409) (cid:272)ommodities (cid:614)(cid:462)heat, oats(cid:615) Deale(cid:409)s ha(cid:461)e in(cid:461)ento(cid:409)(cid:468), (cid:409)ead(cid:468) to (cid:271)u(cid:468)/sell at stated p(cid:409)i(cid:272)es. Man(cid:468) sto(cid:272)ks a(cid:409)e t(cid:409)aded otc, (cid:271)ut most a(cid:409)e on e(cid:467)(cid:272)han(cid:311)es. Canadian (cid:311)o(cid:461)e(cid:409)nment (cid:271)ond ma(cid:409)ket is an otc ma(cid:409)ket. Distin(cid:311)uish ma(cid:409)kets (cid:271)(cid:468) matu(cid:409)it(cid:468) o(cid:310) the se(cid:272)u(cid:409)ities. Onl(cid:468) sho(cid:409)t-te(cid:409)m de(cid:271)t inst(cid:409)uments a(cid:409)e t(cid:409)aded (cid:614)