ECON 202 Study Guide - Comprehensive Final Exam Guide - International Trade, International Law, Real Wages

• School: University of Waterloo
• Department: Economics
• Course: ECON 202
• Professor: Fiona T Rahman

Document Summary

I(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al e(cid:272)o(cid:374)o(cid:373)i(cid:272)s uses the sa(cid:373)e fu(cid:374)da(cid:373)e(cid:374)tal (cid:373)ethods as do(cid:373)esti(cid:272) e(cid:272)o(cid:374)o(cid:373)i(cid:272)s. I(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al e(cid:272)o(cid:374)o(cid:373)i(cid:272)s studies issues raised (cid:271)(cid:455) the spe(cid:272)ial pro(cid:271)le(cid:373)s of e(cid:272)o(cid:374)o(cid:373)i(cid:272) i(cid:374)tera(cid:272)tio(cid:374)s (cid:271)et(cid:449)ee(cid:374) so(cid:448)ereig(cid:374) states. Questio(cid:374) a(cid:271)out the (cid:271)e(cid:374)efits of tradi(cid:374)g for goods that a (cid:272)ou(cid:374)tr(cid:455) (cid:272)ould produ(cid:272)e for itself. Whe(cid:374) (cid:272)ou(cid:374)tries sell goods a(cid:374)d ser(cid:448)i(cid:272)es to ea(cid:272)h other, there are (cid:373)utual (cid:271)e(cid:374)efits. I(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al trade also allo(cid:449)s (cid:272)ou(cid:374)tries to spe(cid:272)ialize i(cid:374) produ(cid:272)i(cid:374)g (cid:374)arro(cid:449)er ra(cid:374)ges of goods, gi(cid:448)i(cid:374)g the(cid:373) greater effi(cid:272)ie(cid:374)(cid:272)ies of larger-s(cid:272)ale produ(cid:272)tio(cid:374) Aside fro(cid:373) ta(cid:374)gi(cid:271)le goods, there are also i(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al (cid:373)igratio(cid:374), (cid:271)orro(cid:449)i(cid:374)g, le(cid:374)di(cid:374)g, a(cid:374)d e(cid:454)(cid:272)ha(cid:374)ges of risk(cid:455) assets su(cid:272)h as sto(cid:272)ks a(cid:374)d (cid:271)o(cid:374)ds. Ho(cid:449)e(cid:448)er, parti(cid:272)ular groups (cid:449)ithi(cid:374) a (cid:374)atio(cid:374) (cid:272)ould (cid:271)e hurt fro(cid:373) i(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al trades. I(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al trades (cid:449)ill ha(cid:448)e stro(cid:374)g effe(cid:272)ts o(cid:374) the distri(cid:271)utio(cid:374) of i(cid:374)(cid:272)o(cid:373)e. We (cid:374)eed patter(cid:374)s to e(cid:454)plai(cid:374) (cid:449)h(cid:455) to utilize i(cid:374)ter(cid:374)atio(cid:374)al trade. Cli(cid:373)ate the resour(cid:272)es (cid:272)learl(cid:455) e(cid:454)plai(cid:374) (cid:449)h(cid:455) brazil e(cid:454)ports (cid:272)offee (cid:271)ut (cid:373)ost patter(cid:374)s are su(cid:271)tle like (cid:449)h(cid:455) does japa(cid:374) e(cid:454)ports auto(cid:373)o(cid:271)iles (cid:449)hile us e(cid:454)ports air(cid:272)rafts.