One key in a "housing bubble" is that the supply of housing must be relatively inelastic when prices are rising. That is, if the quantity supplied increases rapidly whenever house prices rise, price increases will remain small. Many have suggested government policies to increase the elasticity of supply. What specific policies might hold prices down when demand increases, explain?
One key in a "housing bubble" is that the supply of housing must be relatively inelastic when prices are rising. That is, if the quantity supplied increases rapidly whenever house prices rise, price increases will remain small. Many have suggested government policies to increase the elasticity of supply. What specific policies might hold prices down when demand increases, explain?
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