Happy Hamburger Company
Below are the balance sheet and income statement for HappyHamburger Company.
Happy Hamburger Company
Balance Sheet as of December 31, 20XX
Assets
Liabilities and Shareholder Equity
Cash
78,000
Accounts payable
136,000
Accounts Receivable
336,500
Current portion of debt
82,500
Inventories
225,000
Other current liabilities
114,000
Total current assets
639,500
Total current liabilities
332,500
Net fixed assets
310,000
Long-term debt
252,000
Total assets
949,500
Total Liabilities
584,500
Common equity
365,000
Total Liabilities & Equity
949,500
Happy Hamburger Company
Income Statement for the year ending December 31,20XX
Sales
1,704,560
Cost of goods sold
1,489,000
Selling, general and administrative expenses
152,000
Earnings before interest and taxes (EBIT)
63,560
Interest expense
26,200
Earnings before taxes (EBT)
37,360
Federal and state income taxes (40%)
14,944
Net Income
22,416
Required:
Calculate the following ratios for the company.
Explain whether the company is doing better or worse than theindustry average for each ratio.
Note: Formula must be provided foreach ratio
Happy
Hamburger
Industry
Average
Current ratio
1.7
Days sales outstanding (based on 365 day year)
36 days
Inventory turnover
7.3
Fixed asset turnover
12.1
Total asset turnover
3.00
Return on sales
3.20%
Return on assets
3.60%
Return on equity
9.00%
Debt ratio
71%
Happy Hamburger Company
Below are the balance sheet and income statement for HappyHamburger Company.
Happy Hamburger Company | |||
Balance Sheet as of December 31, 20XX | |||
Assets | Liabilities and Shareholder Equity | ||
Cash | 78,000 | Accounts payable | 136,000 |
Accounts Receivable | 336,500 | Current portion of debt | 82,500 |
Inventories | 225,000 | Other current liabilities | 114,000 |
Total current assets | 639,500 | Total current liabilities | 332,500 |
Net fixed assets | 310,000 | Long-term debt | 252,000 |
Total assets | 949,500 | Total Liabilities | 584,500 |
Common equity | 365,000 | ||
Total Liabilities & Equity | 949,500 | ||
Happy Hamburger Company | |
Income Statement for the year ending December 31,20XX | |
Sales | 1,704,560 |
Cost of goods sold | 1,489,000 |
Selling, general and administrative expenses | 152,000 |
Earnings before interest and taxes (EBIT) | 63,560 |
Interest expense | 26,200 |
Earnings before taxes (EBT) | 37,360 |
Federal and state income taxes (40%) | 14,944 |
Net Income | 22,416 |
Required:
Calculate the following ratios for the company.
Explain whether the company is doing better or worse than theindustry average for each ratio.
Note: Formula must be provided foreach ratio
Happy | Industry | |
Current ratio |
| 1.7 |
Days sales outstanding (based on 365 day year) |
| 36 days |
Inventory turnover |
| 7.3 |
Fixed asset turnover |
| 12.1 |
Total asset turnover |
| 3.00 |
Return on sales |
| 3.20% |
Return on assets |
| 3.60% |
Return on equity |
| 9.00% |
Debt ratio |
| 71% |
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Below are the balance sheet and income statement for HappyHamburger Company.
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Balance Sheet as of December 31, 20XX | ||||
Assets | Liabilities and Shareholder Equity | |||
Cash | 78,000 | Accounts payable | 136,000 | |
Accounts Receivable | 336,500 | Current portion of debt | 82,500 | |
Inventories | 225,000 | Other current liabilities | 114,000 | |
Total current assets | 639,500 | Total current liabilities | 332,500 | |
Net fixed assets | 310,000 | Long-term debt | 252,000 | |
Total assets | 949,500 | Total Liabilities | 584,500 | |
Common equity | 365,000 | |||
Total Liabilities & Equity | 949,500 | |||
Happy Hamburger Company | |
Income Statement for the year ending December 31,20XX | |
Sales | 1,704,560 |
Cost of goods sold | 1,489,000 |
Selling, general and administrative expenses | 152,000 |
Earnings before interest and taxes (EBIT) | 63,560 |
Interest expense | 26,200 |
Earnings before taxes (EBT) | 37,360 |
Federal and state income taxes (40%) | 14,944 |
Net Income | 22,416 |
Required:
1. Calculatethe following ratios for the company ( include formulas)
2. Explainwhether the company is doing better or worse than the industryaverage for each ratio.
Happy | Industry | |
Current ratio |
| 1.7 |
Days sales outstanding (based on 365 day year) |
| 36 days |
Inventory turnover |
| 7.3 |
Fixed asset turnover |
| 12.1 |
Total asset turnover |
| 3.00 |
Return on sales |
| 3.20% |
Return on assets |
| 3.60% |
Return on equity |
| 9.00% |
Debt ratio |
| 71% |
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| WeaverCorporation's stock is selling for $16 per share. Weaver providedthe following financial statements. Use these statements to preparecomprehensive ratio analysis tables similar to those illustrated inthe chapter. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WEAVER CORPORATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comparative Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 20X3 and 20X2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | 20X3 | 20X2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | $ 500,000 | $ 370,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable | 350,000 | 290,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories | 90,000 | 110,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current assets | $ 940,000 | $ 770,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property, plant, & equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land | $ 200,000 | $ 200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Building | 650,000 | 650,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equipment | 950,000 | 900,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,800,000 | $ 1,750,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Accumulated depreciation | (365,000) | (325,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total property, plant, & equipment | $ 1,435,000 | $ 1,425,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ 2,375,000 | $ 2,195,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable | $ 160,000 | $ 200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest payable | 40,000 | 30,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current liabilities | $ 200,000 | $ 230,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term note payable | 800,000 | 700,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ 1,000,000 | $ 930,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock ($0.50 par) | $ 100,000 | $ 100,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paid-in capital in excess of par | 655,000 | 655,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 620,000 | 510,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total stockholders' equity | $ 1,375,000 | $ 1,265,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ 2,375,000 | $ 2,195,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WEAVER CORPORATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Statement of RetainedEarnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Year Ending December 31,20X3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning retained earnings, January 1 | $ 510,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Net income | 160,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 670,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Dividends | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending retained earnings, December 31 | $ 620,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WEAVER CORPORATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the year ending December 31,20X3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ 1,685,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of goods sold | 980,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | $ 705,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries | $ 245,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | 65,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | 155,000 | 505,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | $ 200,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Income taxes | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ 160,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
