Montoure Companyuses a perpetual inventory system. It entered into the followingcalendar-year 2013 purchases and sales transactions.
Date Activities Units Acquired at Cost Units Sold at Retail Jan. 1 Beginning inventory 700 units @ $ 50 /unit Feb. 10 Purchase 300 units @ $ 46 /unit Mar. 13 Purchase 100 units @ $ 40 /unit Mar. 15 Sales 780 units @ $ 70 /unit Aug. 21 Purchase 110 units @ $ 55 /unit Sept. 5 Purchase 570 units @ $ 52 /unit Sept. 10 Sales 680 units @ $ 70 /unit
Totals 1,780 units 1,460 units
1.
Compute cost ofgoods available for sale and the number of units available forsale.
2. Compute the number of units in ending inventory.
3.
Compute the costassigned to ending inventory using (a) FIFO, (b) LIFO, (c) weighted average, and (d) specific identification. Forspecific identification units sold consist of 700 units frombeginning inventory, 200 from the February 10 purchase, 100 fromthe March 13 purchase, 60 from the August 21 purchase, and 400 fromthe September 5 purchase. (Round your average cost per unit to 2 decimal places.)
4.
Compute grossprofit earned by the company for each of the four costing methods.(Round your average cost per unit to 2 decimalplaces.)
Montoure Companyuses a perpetual inventory system. It entered into the followingcalendar-year 2013 purchases and sales transactions. |
| Date | Activities | Units Acquired at Cost | Units Sold at Retail | ||||||||||||||
| Jan. | 1 | Beginning inventory | 700 | units | @ | $ | 50 | /unit | |||||||||
| Feb. | 10 | Purchase | 300 | units | @ | $ | 46 | /unit | |||||||||
| Mar. | 13 | Purchase | 100 | units | @ | $ | 40 | /unit | |||||||||
| Mar. | 15 | Sales | 780 | units | @ | $ | 70 | /unit | |||||||||
| Aug. | 21 | Purchase | 110 | units | @ | $ | 55 | /unit | |||||||||
| Sept. | 5 | Purchase | 570 | units | @ | $ | 52 | /unit | |||||||||
| Sept. | 10 | Sales | 680 | units | @ | $ | 70 | /unit | |||||||||
| Totals | 1,780 | units | 1,460 | units | |||||||||||||
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1. | Compute cost ofgoods available for sale and the number of units available forsale.
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Required information
Problem 6-1A Perpetual: Alternative cost flows LO P1
[The following information applies to the questionsdisplayed below.]
Warnerwoods Company uses a perpetual inventory system. It enteredinto the following purchases and sales transactions forMarch.
Date | Activities | Units Acquired at Cost | Units Sold at Retail | |||||||||
Mar. | 1 | Beginning inventory | 100 | units | @ $50.00 per unit | |||||||
Mar. | 5 | Purchase | 400 | units | @ $55.00 per unit | |||||||
Mar. | 9 | Sales | 420 | units | @ $85.00 per unit | |||||||
Mar. | 18 | Purchase | 120 | units | @ $60.00 per unit | |||||||
Mar. | 25 | Purchase | 200 | units | @ $62.00 per unit | |||||||
Mar. | 29 | Sales | 160 | units | @ $95.00 per unit | |||||||
Totals | 820 | units | 580 | units | ||||||||
3. Compute the cost assigned to endinginventory using (a) FIFO, (b) LIFO, (c)weighted average, and (d) specific identification. Forspecific identification, the March 9 sale consisted of 80 unitsfrom beginning inventory and 340 units from the March 5 purchase;the March 29 sale consisted of 40 units from the March 18 purchaseand 120 units from the March 25 purchase.
Complete this questions by entering your answers in thebelow tabs.
Perpetual FIFO
Perpetual LIFO
Weighted Average
Specific Id
Compute the cost assigned to ending inventory using FIFO.
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Complete this questions by entering your answers in thebelow tabs.
Perpetual FIFO
Perpetual LIFO
Weighted Average
Specific Id
Compute the cost assigned to ending inventory using LIFO.
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Perpetual FIFO
Weighted
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Perpetual FIFO
Perpetual LIFO
Weighted Average
Specific Id
Compute the cost assigned to ending inventory using weightedaverage. (Round your average cost per unit to 2 decimalplaces.)
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Perpetual LIFO
Compute the cost assigned to ending inventory using specificidentification. For specific identification, the March 9 saleconsisted of 80 units from beginning inventory and 340 units fromthe March 5 purchase; the March 29 sale consisted of 40 units fromthe March 18 purchase and 120 units from the March 25 purchase.
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Weighted Average
Sp
