Phoenix Companyâs 2017 master budget included the following fixed budget report. It is based on an expected production and sales volume of 15,000 units.
PHOENIX COMPANY
Fixed Budget Report
For Year Ended December 31, 2017 Sales $ 3,150,000 Cost of goods sold Direct materials $ 945,000 Direct labor 225,000 Machinery repairs (variable cost) 45,000 DepreciationâPlant equipment (straight-line) 300,000 Utilities ($45,000 is variable) 195,000 Plant management salaries 200,000 1,910,000 Gross profit 1,240,000 Selling expenses Packaging 90,000 Shipping 105,000 Sales salary (fixed annual amount) 235,000 430,000 General and administrative expenses Advertising expense 125,000 Salaries 230,000 Entertainment expense 85,000 440,000 Income from operations $ 370,000
Prepare flexible budgets for the company at sales volumes of 14,000 and 16,000 units and classify all items listed in the fixed budget as variable or fixed.
PHOENIX COMPANY Fixed Budget Report For Year Ended December 31, 2017 Flexible Budget Flexible Budget for: Variable Amount per Unit Total Fixed Cost Units Sales of 14,000 Unit Sales of 16,000 Variable costs Fixed costs
The companyâs business conditions are improving. One possible result is a sales volume of 18,000 units. The company president is confident that this volume is within the relevant range of existing capacity. How much would operating income increase over the 2017 budgeted amount of $370,000 if this level is reached without increasing capacity?
PHOENIX COMPANY Forecasted Contribution Margin Income Statement For Year Ended December 31, 2017 Sales (in units) 15,000 18,000 Contribution margin (per unit) Contribution margin Fixed costs Operating income
An unfavorable change in business is remotely possible; in this case, production and sales volume for 2017 could fall to 12,000 units. How much income (or loss) from operations would occur if sales volume falls to this level? (Enter any loss with minus sign.)
PHOENIX COMPANY Forecasted Contribution Margin Income Statement For Year Ended December 31, 2017 Sales (in units) 15,000 12,000 Contribution margin (per unit) Contribution margin Fixed costs Operating income (loss)
Phoenix Companyâs 2017 master budget included the following fixed budget report. It is based on an expected production and sales volume of 15,000 units.
| PHOENIX COMPANY Fixed Budget Report For Year Ended December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | $ | 3,150,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of goods sold | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Direct materials | $ | 945,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Direct labor | 225,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Machinery repairs (variable cost) | 45,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DepreciationâPlant equipment (straight-line) | 300,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities ($45,000 is variable) | 195,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plant management salaries | 200,000 | 1,910,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 1,240,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Packaging | 90,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shipping | 105,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales salary (fixed annual amount) | 235,000 | 430,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising expense | 125,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries | 230,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Entertainment expense | 85,000 | 440,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from operations | $ | 370,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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The companyâs business conditions are improving. One possible result is a sales volume of 18,000 units. The company president is confident that this volume is within the relevant range of existing capacity. How much would operating income increase over the 2017 budgeted amount of $370,000 if this level is reached without increasing capacity?
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An unfavorable change in business is remotely possible; in this case, production and sales volume for 2017 could fall to 12,000 units. How much income (or loss) from operations would occur if sales volume falls to this level? (Enter any loss with minus sign.)
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Phoenix Companyâs 2015 master budget included the followingfixed budget report. It is based on an expected production andsales volume of 15,000 units. |
| PHOENIX COMPANY Fixed Budget Report For Year Ended December 31, 2015 |
| Sales | $ | 3,000,000 | |||||||||||
| Cost of goodssold | |||||||||||||
| Direct materials | $ | 960,000 | |||||||||||
| Direct labor | 240,000 | ||||||||||||
| Machinery repairs (variablecost) | 45,000 | ||||||||||||
| Depreciationâplant equipment(straight-line) | 315,000 | ||||||||||||
| Utilities ($60,000 is variable) | 195,000 | ||||||||||||
| Plant management salaries | 210,000 | 1,965,000 | |||||||||||
| Gross profit | 1,035,000 | ||||||||||||
| Sellingexpenses | |||||||||||||
| Packaging | 90,000 | ||||||||||||
| Shipping | 90,000 | ||||||||||||
| Sales salary (fixed annualamount) | 235,000 | 415,000 | |||||||||||
| General andadministrative expenses | |||||||||||||
| Advertising expense | 125,000 | ||||||||||||
| Salaries | 241,000 | ||||||||||||
| Entertainment expense | 85,000 | 451,000 | |||||||||||
| Income fromoperations | $ | 169,000 | |||||||||||
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