ACCT 209 Lecture 2: Financial Statements and Analyzing Transactions
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SEC 10K: Income Statement - COSTCO
Locate the income statement in your companyâs most recent 10-K,and respond to the following questions. Sometimes the incomestatement is called Consolidated Statements of Earnings,Consolidated Statements of Operations, or somethingsimilar.
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=83830&p=irol-SECText&TEXT=aHR0cDovL2FwaS50ZW5rd2l6YXJkLmNvbS9maWxpbmcueG1sP2lwYWdlPTEwNTI0MTM0JkRTRVE9MCZTRVE9MCZTUURFU0M9U0VDVElPTl9FTlRJUkUmc3Vic2lkPTU3#sD5DA86177F33EC84CEA9D3EF14FC1730
By the way, you should ignore the Statement of ComprehensiveIncome because that's a financial statement covered in moreadvanced accounting classes. We won't be doing anything with thatstatement in our introductory accounting class.
Category: Revenue and Net Income
Identify the following amounts for the two most recentyears:
Net Sales (or Total Sales if your company has more than onesource of revenue) Some companies use the term Revenue instead ofSales.
Cost of Goods Sold (aka Cost of Products, Cost of Sales, Cost ofServices, etc.)
Gross Profit (aka Gross Margin)
Category: Analysis
Calculate the following ratios (show and label yourcalculations) for the two most recent years and comment on theresults of your ratio analysis.
Gross profit margin = Gross profit ÷ Net sales à 100
Net profit margin = Net income ÷ Net sales à 100
Example: Johnson & Johnson (J&J)
Use this example as a guide for answering these discussionquestions for your company. For this example, please refer to theJ&J's Consolidated Statements of Earnings on page 21of its 2014 10-K.
2014 | 2013 | Calculation | ||
---|---|---|---|---|
Sales to customers | $74,331 | $71,312 | amount given in 10-K | |
Cost of products sold | 22,746 | 22,342 | amount given in 10-K | |
Gross profit | $51,585 | $48,970 | Sales â Cost of products sold |
And here are J&Jâs ratios:
2014 | 2014 Calculation | 2013 | 2013 Calculation | |
---|---|---|---|---|
Gross profit margin | 69.4% | 51,585 ÷ 74,331 à 100 | 68.7% | 48,970 ÷ 71,312 à 100 |
Profit margin | 22.0% | 16,323 ÷ 74,331 à 100 | 19.4% | 13,831 ÷ 71,312 à 100 |
Financial statements for E-Perform Inc follow:
E-Perform, Inc
Balance Sheet
December 31
2009 | 2008 | |
Assets | ||
Cash | $97,800 | $48,400 |
Accounts Receivable | 75,800 | 43,000 |
Inventories | 122,500 | 92,850 |
Prepaid Expenses | 38,400 | 26,000 |
Available-for-Sale Securities | 128,000 | 114,000 |
Property, plant and equipment | 270,000 | 242,500 |
Accumulated Depreciation | (50,000) | (52,000) |
Total Assets | $682,500 | $514,750 |
Liabilities and Shareholders' Equity | ||
Accounts Payable | $93,000 | $77,300 |
Accrued Expenses Payable | 11,500 | 7,000 |
Notes Payable | 110,000 | 150,000 |
Common Shares | 220,000 | 175,000 |
Retained Earnings | 234,000 | 105,450 |
Accumulated other comprehensive income | 14,000 | 0 |
Total liabilities and shareholders' equity | $682,500 | $514,750 |
Statement of Earnings:
Sales | $492,780 | |
Cost of Goods Sold | 185,460 | |
Gross Profit | 307,320 | |
Operating Expenses | ||
Other operating expenses | $62,410 | |
Depreciation expense | 46,500 | 108,910 |
Earnings from operations | 198,410 | |
Other expenses | ||
Interest expense | $4,730 | |
Loss on sale of equipment | 7,500 | 12,230 |
Earnings before income tax | 186,180 | |
Income tax expense | 45,000 | |
Net Earnings | $141,180 |
Additional Information:
1. The available-for-sale securities were revalued to their fair value of $128,000 at the end of 2009.
2. New equipment costing $85,000 was purchased for $25,000 cash and a $60,000 note payable
3. Old equipment having an original cost of $57,500 was sold for $1,500
4. Accounts payable relate only to merchandise creditors
5. Notes payable were repaid during the year
**Instructions: Prepare the cash flow statement using the direct method.
Common Size Income statement | ||||
2017 | 2016 | |||
$M | Percentage | $M | Percentage | |
Operating revenue | 2319 | 100% | 2375 | 100% |
Operating expenses | -1666 | -71.84% | -1725 | -72.63% |
Earnings before interest, tax, depreciation, amortisation,changes in fair value of hedges and other signifcant items(EBITDAF) | 653 | 28.16% | 650 | 27.37% |
Depreciation and amortisation | -264 | -11.38% | -236 | -9.94% |
Impairment of assets | -10 | -0.43% | -4 | -0.17% |
Loss on sale of assets | -4 | -0.17% | -1 | -0.04% |
Net change in fair value of electricity and other hedges | -76 | -3.28% | -15 | -0.63% |
Operating profit | 299 | 12.89% | 402 | 16.93% |
Finance Cost | 79 | 3.41% | 80 | 3.37% |
Interest Income | 2 | 0.09% | 2 | 0.08% |
Net change in fair value of treasury instruments | 55 | 2.37% | -68 | -2.86% |
Net profit before tax | 277 | 11.94% | 256 | 10.78% |
Income tax expense | -80 | -3.45% | -71 | -2.99% |
Net proft after tax attributed to the shareholders of the parentcompany | 197 | 8.50% | 185 | 7.79% |
Earnings per share (EPS) attributed to ordinary equityholders of the parent | cents | cents | ||
Basic and diluted earnings per share | 7.7 | 0.33% | 7.2 | 0.30% |
COMPREHENSIVE INCOME STATEMENT
COMPREHENSIVE INCOME STATEMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$M | Percentage | $M | Percentage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net profit after tax | 197 | 8.50% | 185 | 7.79% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intems that will not be reclassifed to profit or loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset revaluation | 428 | 18.46% | 889 | 37.43% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defferred tax on the above item | -120 | -5.17% | -248 | -10.44% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Items that may be reclassified to profit or loss | 308 | 641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on cash flow hedges | 2 | 0.09% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange differences arising from translation of foreignoperation | 1 | 0.04% | -23 | -0.97% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax on the above items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 0.13% | -23 | -0.97% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income for the year, net of tax | 311 | 13.41% | 618 | 26.02% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensice income for the year, net of tax attributedto shareholders of parent company | 508 | 21.91% | 803 | 33.81% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Using the following financial ratiosfor 2016 and 2017 periods, and other associated information available in the publicdomain, assess the financial health of MEL from the view of an investor. Liquidity ratios b) Asset management efficiencyratios c) Profitability ratios d) Market ratios Assume you are a banker evaluating aloan request from Meridian Energy Limited (MEL) for $220 million. ConsideringMELâs recent earnings announcements and earnings forecast updates, what wouldbe your concerns in deciding on approval or denial of the loan request? Use thecompanyâs capital structure ratios for 2016 and 2017 in your explanation. |