SMG SM 131 Lecture Notes - Lecture 4: Dynamic Pricing, Marketing Mix, Peter Drucker

• School: Boston University
• Department: School of Management
• Course: SMG SM 131
• Professor: Meier

Document Summary

(cid:637)ma(cid:409)ketin(cid:311) and inno(cid:461)ation p(cid:409)odu(cid:272)e (cid:409)esults; all the (cid:409)est a(cid:409)e (cid:272)osts. ma(cid:409)ketin(cid:311) is the distin(cid:311)uishin(cid:311) uni(cid:408)ue (cid:310)un(cid:272)tion o(cid:310) the (cid:271)usiness. (cid:638) (cid:637)find a need and fill it(cid:638) (cid:614)ruth sta(cid:310)(cid:310)o(cid:409)d peale(cid:615) Allo(cid:272)ate (cid:409)esou(cid:409)(cid:272)es in the (cid:271)est possi(cid:271)le (cid:462)a(cid:468) Gene(cid:409)al ma(cid:409)ketin(cid:311) (cid:272)on(cid:272)epts appl(cid:468) to all ma(cid:409)kets. Su(cid:271)stitute se(cid:409)(cid:461)i(cid:272)es to (cid:271)e o(cid:310)(cid:310)e(cid:409)ed (cid:310)o(cid:409) sale in spe(cid:272)i(cid:310)i(cid:272) ma(cid:409)ket as p(cid:409)odu(cid:272)t. What is the ma(cid:409)ketin(cid:311) mi(cid:467)? the (cid:531) p"s. Sales la(cid:311) p(cid:409)o(cid:310)its, meanin(cid:311) p(cid:409)o(cid:310)its de(cid:272)line (cid:310)aste(cid:409) than sales. This happens (cid:271)e(cid:272)ause (cid:272)ompetition is ente(cid:409)in(cid:311) the ma(cid:409)ket and takin(cid:311) some o(cid:310) (cid:468)ou(cid:409) (cid:272)onsume(cid:409)s, leadin(cid:311) (cid:468)ou to need to de(cid:272)(cid:409)ease (cid:468)ou(cid:409) p(cid:409)i(cid:272)e. Va(cid:409)ia(cid:271)le (cid:272)ost (cid:614)vc(cid:615) (cid:527) pe(cid:409) item. P(cid:409)odu(cid:272)t rsp (cid:614)retail sellin(cid:311) p(cid:409)i(cid:272)e(cid:615) (cid:532) ea(cid:272)h. Stimulates (cid:272)onsume(cid:409) pu(cid:409)(cid:272)hases and deale(cid:409) inte(cid:409)est (cid:462)ith sho(cid:409)t- te(cid:409)m a(cid:272)ti(cid:461)ities. Pa(cid:468) (cid:272)onsume(cid:409)s to (cid:271)lo(cid:311), t(cid:462)eet, email, (cid:272)hat sp(cid:409)ead positi(cid:461)e opinions and in(cid:310)o(cid:409)mation. Pa(cid:468) (cid:272)onsume(cid:409)s to set up sellin(cid:311) s(cid:272)hemes. Rea(cid:272)hes people (cid:462)ho (cid:462)ould not look o(cid:409) (cid:271)e in(cid:310)luen(cid:272)ed (cid:271)(cid:468) ad(cid:461)e(cid:409)tisin(cid:311) E(cid:461)aluate pu(cid:271)li(cid:272) attitudes, (cid:272)han(cid:311)e poli(cid:272)ies and p(cid:409)o(cid:272)edu(cid:409)es in (cid:409)esponse to pu(cid:271)li(cid:272)