ECON 325 Lecture 2: chap02PRN
Document Summary
Introduction to empirical economics (probability and statistics for economists) Vancouver school of economics (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:561) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:83)(cid:92)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:139)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:3)(cid:58)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:36)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:71)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:79)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:60)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:75)(cid:15)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:11)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:90)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:12)(cid:17)(cid:3) (cid:561) (cid:561) (cid:3) (cid:3) (cid:190)(cid:3) data(cid:561) To(cid:561)get(cid:561)started(cid:561)with(cid:561)exploring(cid:561)and(cid:561)describing(cid:561)the(cid:561)data(cid:561)consider:(cid:561) (cid:120)(cid:3) government(cid:561)statistical(cid:561)agencies(cid:561)(cid:561)(statistics(cid:561)canada)(cid:561) (cid:120)(cid:3) graphical(cid:561)presentation(cid:561)of(cid:561)data(cid:561)gives(cid:561)a(cid:561)visual(cid:561)display. (cid:561) (cid:120)(cid:3) statistics(cid:561)give(cid:561)numerical(cid:561)summary(cid:561)measures(cid:561)of(cid:561)the(cid:561)information(cid:561) in(cid:561)the(cid:561)data. (cid:561) (cid:120)(cid:3) stock(cid:561)market(cid:561)activity(cid:561) (cid:120)(cid:3) surveys(cid:561) (cid:561) (cid:190)(cid:3) population(cid:561)and(cid:561)sample(cid:561) A(cid:561)random(cid:561)sample(cid:561)contains(cid:561)a(cid:561)set(cid:561)of(cid:561)observations(cid:561)that(cid:561)are(cid:561) representative(cid:561)of(cid:561)the(cid:561)population. (cid:561)(cid:561) (cid:561) (cid:20)(cid:3) (cid:3) (cid:40)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:3) (cid:21)(cid:3) (cid:3) (cid:40)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Example:(cid:561)(cid:561)for(cid:561)a(cid:561)company(cid:561)stock(cid:561)denote(cid:561)the(cid:561)closing(cid:561)price(cid:561) on(cid:561)day(cid:561)t(cid:561)as(cid:561) proportionate(cid:561)change:(cid:561) tp . (cid:561)(cid:561)the(cid:561)daily(cid:561)return(cid:561)is(cid:561)defined(cid:561)as(cid:561)the(cid:561) p t (cid:561) (cid:120)(cid:3) percentages(cid:561) 1t (cid:16) (cid:561) (cid:24)(cid:3) (cid:3) (cid:40)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:3) (cid:25)(cid:3) (cid:3) (cid:40)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 1x ,(cid:561) 2x ,(cid:561). (cid:561). (cid:561). (cid:561),(cid:561) nx (cid:561) n(cid:561)(cid:561)is(cid:561)the(cid:561)sample(cid:561)size(cid:561)of(cid:561)the(cid:561)data(cid:561)set. (cid:561) Let(cid:561) 1x ,(cid:561) 2x ,(cid:561). (cid:561). (cid:561). (cid:561),(cid:561) nx (cid:561)(cid:561)be(cid:561)a(cid:561)set(cid:561)of(cid:561)numbers. (cid:561)(cid:561)the(cid:561)sum(cid:561)of(cid:561)the(cid:561)numbers(cid:561)is(cid:561)written(cid:561)as:(cid:561) (cid:561) n (cid:166) 2 (cid:14) x (cid:14) (cid:561) n (cid:120)(cid:3) the(cid:561)letter(cid:561)(cid:561)i(cid:561)(cid:561)is(cid:561)called(cid:561)the(cid:561)index(cid:561)of(cid:561)summation. (cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561)(cid:561) Other(cid:561)letters,(cid:561)for(cid:561)example(cid:561)j(cid:561)or(cid:561)k,(cid:561)may(cid:561)be(cid:561)used(cid:561)for(cid:561)the(cid:561)index(cid:561)of(cid:561)summation. (cid:561) (cid:120)(cid:3) the(cid:561)numbers(cid:561)(cid:561)1(cid:561)(cid:561)and(cid:561)(cid:561)n(cid:561)(cid:561)are(cid:561)the(cid:561)lower(cid:561)limit(cid:561)and(cid:561)upper(cid:561)limit(cid:561)of(cid:561)the(cid:561) summation. (cid:561) n (cid:120)(cid:3) the(cid:561)expression(cid:561) (cid:166) 1i (cid:32) xb (cid:152) i (cid:32) b n (cid:166) Results(cid:561)(cid:561)(1)(cid:561)(cid:561)and(cid:561)(cid:561)(2)(cid:561)(cid:561)can(cid:561)be(cid:561)applied(cid:561)to(cid:561)get:(cid:561) (cid:26)(cid:3) (cid:3) (cid:40)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:3) (cid:3) (3)(cid:3)(cid:561)(cid:561)(cid:561) n (cid:166) 1i (cid:32) cbn)xcb( (cid:14)(cid:152)(cid:32) (cid:152)(cid:14) i n (cid:166) 1i (cid:32) x i (cid:561)(cid:561) (cid:3) (cid:54)(cid:88)(cid:80)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:20)(cid:3) (cid:3) (cid:3)
