FIN 501 Lecture 1: Chapter 2
Document Summary
Investors use funds borrowed from brokerage firms to make securities purchases. Margin loan: official vehicle through which the borrowed funds are made available in a margin transaction. Margin = (cid:1867)(cid:1873)(cid:1870) (cid:1831)(cid:1869)(cid:1873)(cid:1872) (cid:1846)(cid:1867)(cid:1872)(cid:1853)(cid:1864) (cid:1853)(cid:1864)(cid:1873)(cid:1857) or =(cid:1867)(cid:1873)(cid:1870) (cid:1857)(cid:1869)(cid:1873)(cid:1872)/(cid:1845) (cid:1867)(cid:1870)(cid:1872) (cid:1845)(cid:1853)(cid:1864)(cid:1857) (cid:1867)(cid:1871)(cid:1872)(cid:1867)(cid:1866) Margin = (cid:4666)(cid:1853)(cid:1864)(cid:1873)(cid:1857) (cid:1867)(cid:1858) (cid:1871)(cid:1857)(cid:1855)(cid:1873)(cid:1870)(cid:1872)(cid:1857)(cid:1871) (cid:1856)(cid:1857)(cid:1854)(cid:1872) (cid:1854)(cid:1853)(cid:1864)(cid:1853)(cid:1866)(cid:1855)(cid:1857)(cid:4667)/(cid:4666)(cid:1853)(cid:1864)(cid:1873)(cid:1857) (cid:1867)(cid:1858) (cid:1871)(cid:1857)(cid:1855)(cid:1873)(cid:1870)(cid:1872)(cid:1857)(cid:1871)(cid:4667),(cid:4666) (cid:1830)(cid:4667)/ Return=(cid:4666)(cid:1832)(cid:1866)(cid:1853)(cid:1864) (cid:1853)(cid:1864)(cid:1873)(cid:1857) (cid:1866)(cid:1872)(cid:1853)(cid:1864) (cid:1866)(cid:1874)(cid:1857)(cid:1871)(cid:1872)(cid:1865)(cid:1857)(cid:1866)(cid:1872) (cid:1866)(cid:1872)(cid:1857)(cid:1870)(cid:1857)(cid:1871)(cid:1872) (cid:1868)(cid:1853)(cid:1856)(cid:4667) (cid:4666)(cid:1866)(cid:1872)(cid:1853)(cid:1864) (cid:1866)(cid:1874)(cid:1857)(cid:1871)(cid:1872)(cid:1865)(cid:1857)(cid:1866)(cid:1872)(cid:4667) Restricted account: account with equity less than the initial margin requirement. Return: is the percentage return from your investment. Broker lends securities owned by other investors that are held in street name (won"t use your real name company won"t know you bought their shares) Chance to profit when stock price declines. Limited return opportunities: stock price cannot go below 0. 00.
