COMM 217 Lecture Notes - Lecture 4: Retained Earnings, Trial Balance, Accrual

• School: Concordia University
• Department: Commerce
• Course: COMM 217
• Professor: Michael Bourne

Document Summary

Chapter 4 adjustments, financial statements and the quality of earnings. Contra account: an account that is an offset to, or reduction of, the primary account. Materiality suggests that minor items that would not influence the decisions of financial statement users are to be treated in the easiest and most convenient manner. An item of information or an aggregate of items would be considered material if their omission or misstatement would influence or change a decision. An item is material if it exceeds 1 to 1. 5% of total assets or sales, or 5 to 10% of net earnings. Statement of earnings (cid:2183)(cid:2200)(cid:2196)(cid:2191)(cid:2196)(cid:2189)(cid:2201) (cid:2198)(cid:2187)(cid:2200) (cid:2201)(cid:2190)(cid:2183)(cid:2200)(cid:2187) (cid:2187)(cid:2191)(cid:2189)(cid:2190)(cid:2202)(cid:2187)(cid:2186) (cid:2183)(cid:2204)(cid:2187)(cid:2200)(cid:2183)(cid:2189)(cid:2187) (cid:2196)(cid:2203)(cid:2195)(cid:2184)(cid:2187)(cid:2200) (cid:2197)(cid:2188) (cid:2185)(cid:2197)(cid:2195)(cid:2195)(cid:2197)(cid:2196) (cid:2201)(cid:2190)(cid:2183)(cid:2200)(cid:2201) (cid:2197)(cid:2203)(cid:2202)(cid:2201)(cid:2202)(cid:2183)(cid:2196)(cid:2186)(cid:2191)(cid:2196)(cid:2189) (cid:2186)(cid:2203)(cid:2200)(cid:2191)(cid:2196)(cid:2189) (cid:2202)(cid:2190)(cid:2187) (cid:2198)(cid:2187)(cid:2200)(cid:2191)(cid:2197)(cid:2186) (cid:2187)(cid:2202) (cid:2187)(cid:2183)(cid:2200)(cid:2196)(cid:2191)(cid:2196)(cid:2189)(cid:2201) (cid:2183)(cid:2204)(cid:2183)(cid:2191)(cid:2194)(cid:2183)(cid:2184)(cid:2194)(cid:2187) (cid:2202)(cid:2197) (cid:2185)(cid:2197)(cid:2195)(cid:2195)(cid:2197)(cid:2196) (cid:2201)(cid:2190)(cid:2183)(cid:2200)(cid:2187)(cid:2190)(cid:2197)(cid:2194)(cid:2186)(cid:2187)(cid:2200)(cid:2201) Ebitda: earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (another way to measure operating performance. Ratio: net profit margin ratio (cid:1857)(cid:1872) (cid:1868)(cid:1870)(cid:1867)(cid:1858)(cid:1872) (cid:1865)(cid:1870)(cid:1859)(cid:1866) (cid:1870)(cid:1872)(cid:1867)= (cid:1857)(cid:1872) (cid:1857)(cid:1870)(cid:1866)(cid:1866)(cid:1859)(cid:1871) (cid:1857)(cid:1872) (cid:1871)(cid:1864)(cid:1857)(cid:1871) (cid:4666)(cid:1867)(cid:1870) (cid:1867)(cid:1868)(cid:1857)(cid:1870)(cid:1872)(cid:1866)(cid:1859) (cid:1870)(cid:1857)(cid:1874)(cid:1857)(cid:1866)(cid:1873)(cid:1857)(cid:1871)(cid:4667: compares net earnings to revenues.