Business Administration - Accounting & Financial Planning FIN401 Chapter Notes - Chapter 17: Dividend Payout Ratio, Preferred Stock, Current Yield
20 Jan 2018
School
Professor
Document Summary
Dete(cid:396)(cid:373)i(cid:374)e the (cid:373)a(cid:396)ket p(cid:396)i(cid:272)e of a (cid:1004)(cid:1004) pa(cid:396) (cid:448)alue p(cid:396)efe(cid:396)(cid:396)ed sha(cid:396)e that pa(cid:455)s di(cid:448)ide(cid:374)d (cid:271)ased o(cid:374) a (cid:1011) pe(cid:396)(cid:272)e(cid:374)t di(cid:448)ide(cid:374)d (cid:396)ate (cid:449)he(cid:374) i(cid:374)(cid:448)esto(cid:396)s (cid:396)e(cid:395)ui(cid:396)e a (cid:396)etu(cid:396)(cid:374) of (cid:1005)(cid:1004) pe(cid:396)(cid:272)e(cid:374)t o(cid:374) the i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)t. Valuatio(cid:374) of p(cid:396)efe(cid:396)(cid:396)ed sto(cid:272)k: dete(cid:396)(cid:373)i(cid:374)i(cid:374)g the yield (cid:894)rate of retu(cid:396)(cid:374)(cid:895) f(cid:396)o(cid:373) the ma(cid:396)ket p(cid:396)i(cid:272)e: Esti(cid:373)ati(cid:374)g the re(cid:395)ui(cid:396)ed rate of retu(cid:396)(cid:374) a(cid:374) e(cid:454)a(cid:373)ple. Assu(cid:373)i(cid:374)g the p(cid:396)e(cid:448)ious (cid:1011)%, (cid:1004)(cid:1004) pa(cid:396) (cid:448)alue p(cid:396)efe(cid:396)(cid:396)ed sha(cid:396)e is (cid:272)u(cid:396)(cid:396)e(cid:374)tl(cid:455) t(cid:396)adi(cid:374)g fo(cid:396) (cid:1011). (cid:1006)(cid:1009), (cid:449)hat is the i(cid:373)plied (cid:373)a(cid:396)ket-de(cid:373)a(cid:374)ded (cid:396)e(cid:395)ui(cid:396)ed (cid:396)etu(cid:396)(cid:374): se(cid:374)e(cid:272)a co(cid:396)p has p(cid:396)efe(cid:396)(cid:396)ed sha(cid:396)es (cid:449)ith a pa(cid:396) (cid:448)alue of (cid:1004)(cid:1004). P(cid:396)o(cid:271)le(cid:373) (cid:1006) (cid:271: abc has (cid:271)oth (cid:272)o(cid:373)(cid:373)o(cid:374) sha(cid:396)es a(cid:374)d p(cid:396)efe(cid:396)(cid:396)ed sha(cid:396)es. The (cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004) p(cid:396)efe(cid:396)(cid:396)ed sha(cid:396)es a(cid:396)e paid a(cid:374) a(cid:374)(cid:374)ual di(cid:448)ide(cid:374)d of . (cid:1006) pe(cid:396) sha(cid:396)e (cid:449)he(cid:374) di(cid:448)ide(cid:374)ds a(cid:396)e de(cid:272)la(cid:396)ed. The (cid:1005)(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004) (cid:272)o(cid:373)(cid:373)o(cid:374) sha(cid:396)es a(cid:396)e usuall(cid:455) paid (cid:1011)(cid:1004) pe(cid:396) (cid:395)ua(cid:396)te(cid:396). The (cid:272)o(cid:373)pa(cid:374)(cid:455) did (cid:374)ot pa(cid:455) a(cid:374)(cid:455) di(cid:448)ide(cid:374)ds last (cid:455)ea(cid:396) due to losses. This (cid:455)ea(cid:396) it has a p(cid:396)ofit afte(cid:396) ta(cid:454) of (cid:1007)(cid:1009)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004) a(cid:374)d has de(cid:272)la(cid:396)ed that di(cid:448)ide(cid:374)ds (cid:449)ill (cid:271)e paid.
