ECON10003 Chapter Notes - Chapter 6: Gini Coefficient, Lorenz Curve, Potential Output
25 May 2018
School
Department
Course
Professor
Increased government purchases of goods and services can help to eliminate a contractionary gap
Government purchases and planned spending
Wednesday, 23 August 2017 10:03 PM
Intro Macro Page 1
Document Summary
I(cid:374)(cid:272)(cid:396)eased go(cid:448)e(cid:396)(cid:374)(cid:373)e(cid:374)t pu(cid:396)(cid:272)hases of goods a(cid:374)d se(cid:396)(cid:448)i(cid:272)es (cid:272)a(cid:374) help to eli(cid:373)i(cid:374)ate a (cid:272)o(cid:374)t(cid:396)a(cid:272)tio(cid:374)a(cid:396)(cid:455) gap. Cha(cid:374)ges i(cid:374) ta(cid:454)es o(cid:396) t(cid:396)a(cid:374)sfe(cid:396)s do (cid:374)ot affe(cid:272)t pla(cid:374)(cid:374)ed spe(cid:374)di(cid:374)g di(cid:396)e(cid:272)tl(cid:455) The(cid:455) (cid:272)ha(cid:374)ge disposa(cid:271)le i(cid:374)(cid:272)o(cid:373)e i(cid:374) the p(cid:396)i(cid:448)ate se(cid:272)to(cid:396) A de(cid:272)(cid:396)ease i(cid:374) ta(cid:454)es o(cid:396) a(cid:374) i(cid:374)(cid:272)(cid:396)ease i(cid:374) t(cid:396)a(cid:374)sfe(cid:396) pa(cid:455)(cid:373)e(cid:374)ts i(cid:374)(cid:272)(cid:396)eases disposa(cid:271)le i(cid:374)(cid:272)o(cid:373)e --> i(cid:374)(cid:272)(cid:396)eased spe(cid:374)di(cid:374)g (cid:271)(cid:455) households --> i(cid:374)(cid:272)(cid:396)ease i(cid:374) pae. Bala(cid:374)(cid:272)ed (cid:271)udget (cid:373)ultiplie(cid:396) = sho(cid:396)t-(cid:396)u(cid:374) effe(cid:272)t o(cid:374) e(cid:395)uili(cid:271)(cid:396)iu(cid:373) gdp of a(cid:374) e(cid:395)ual (cid:272)ha(cid:374)ge i(cid:374) go(cid:448)e(cid:396)(cid:374)(cid:373)e(cid:374)t e(cid:454)pe(cid:374)ditu(cid:396)e a(cid:374)d (cid:374)et ta(cid:454)es. Ulti(cid:373)ate effe(cid:272)t of a fis(cid:272)al poli(cid:272)(cid:455) (cid:272)ha(cid:374)ge = (cid:272)ha(cid:374)ge i(cid:374) e(cid:454)oge(cid:374)ous e(cid:454)pe(cid:374)ditu(cid:396)e (cid:454) (cid:373)ultiplie(cid:396) Fis(cid:272)al poli(cid:272)(cid:455) as a sta(cid:271)ilisatio(cid:374) tool: th(cid:396)ee (cid:395)ualifi(cid:272)atio(cid:374)s. Fis(cid:272)al poli(cid:272)(cid:455) (cid:373)a(cid:455) affe(cid:272)t pote(cid:374)tial output as (cid:449)ell. Go(cid:448)e(cid:396)(cid:374)(cid:373)e(cid:374)t (cid:373)ust take i(cid:374)to a(cid:272)(cid:272)ou(cid:374)t the possi(cid:271)le effe(cid:272)ts o(cid:374) the e(cid:272)o(cid:374)o(cid:373)(cid:455)"s p(cid:396)odu(cid:272)ti(cid:448)e (cid:272)apa(cid:272)it(cid:455) Poli(cid:272)(cid:455) (cid:373)ake(cid:396)s (cid:374)eed to a(cid:448)oid la(cid:396)ge a(cid:374)d pe(cid:396)siste(cid:374)t (cid:271)udget defi(cid:272)its. Sustai(cid:374)ed defi(cid:272)its (cid:396)edu(cid:272)e (cid:374)atio(cid:374)al sa(cid:448)i(cid:374)g --> (cid:396)edu(cid:272)e i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)ts i(cid:374) (cid:374)e(cid:449) (cid:272)apital goods. Fis(cid:272)al poli(cid:272)(cid:455) is (cid:374)ot al(cid:449)a(cid:455)s fle(cid:454)i(cid:271)le e(cid:374)ough to (cid:271)e useful fo(cid:396) sta(cid:271)ilisatio(cid:374)
